提高違法成本，加大處罰力度，能讓違規(guī)者有敬畏之心嗎？
（非特別標注，文章皆為譚浩俊原創(chuàng)）
7月26日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，市場和投資者反映的法律規(guī)定處罰太輕、中介機構(gòu)未勤勉盡責追究不到位等問題客觀存在，證監(jiān)會正在會同有關(guān)方面，推動盡快修改完善《證券法》《刑法》有關(guān)規(guī)定，擬對發(fā)行人、上市公司及其控股股東、實際控制人信息披露虛假，以及會計師事務(wù)所、保薦人等中介機構(gòu)未勤勉盡責等證券違法行為，大幅提高刑期上限和罰款、罰金數(shù)額標準，強化民事?lián)p害賠償責任，實施失信聯(lián)合懲戒，切實提高資本市場違法違規(guī)成本。
對市場和投資者來說，這是最鼓舞人心、最提振信心、最聚集人氣的一則消息。長期以來，因為上市公司、中介機構(gòu)、、實際控制人、董監(jiān)事等行為不規(guī)范，甚至嚴重違法給市場與投資者帶來的破壞和傷害是相當嚴重的，損失不說，市場秩序也遭到了極大破壞，投資者的信心受到極大挫傷。為什么股市沒有真正成為經(jīng)濟的“晴雨表”，不能準確、及時地反映經(jīng)濟運行情況，不能給經(jīng)濟社會發(fā)展帶來有效的促進作用。一定程度上，還在對實體經(jīng)濟、特別是創(chuàng)新型企業(yè)產(chǎn)生負面作用與影響，十分關(guān)鍵的一條，就是市場違法違規(guī)行為太多，對市場違法違規(guī)行為的處罰太輕，沒有對違法違規(guī)者產(chǎn)生應(yīng)有的懲戒作用，對其他市場主體和服務(wù)對象產(chǎn)生警示效率。
所以，如何加大對違法違規(guī)行為的處罰力度，如何讓違法違規(guī)者從內(nèi)心感到震懾和恐懼，讓所有有違法違規(guī)心理的企業(yè)和個人能夠警醒，就成了股市能否恢復元氣、能否給投資者帶來希望、能否成為經(jīng)濟社會發(fā)展重要平臺的關(guān)鍵。特別是近年來，隨著監(jiān)管力度的不斷加大，市場秩序逐步恢復，投資者對市場行為是否規(guī)范的關(guān)注度也越來越高，多數(shù)投資者都在建議和呼吁，加大對市場違法違規(guī)行為的處罰力度，加大對投資者損失的賠償力度，加大垃圾公司的市場退出力度。
今年2月，新任證監(jiān)會主席的易會滿，首次出場就提出了必須敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏風險的要求。到了5月份，又對“四個敬畏”予以了完善，將“敬畏風險”調(diào)整為了“敬畏投資者”。毫無疑問，這是監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管理念進一步調(diào)整與優(yōu)化的表現(xiàn)，也是易會滿在進一步熟悉和了解了證券市場實際以后做出的重要調(diào)整。那么，如何才能真正敬畏投資者，才能讓投資者成為市場的“贏家”，而不是永遠當“韭菜”呢，不讓違法違規(guī)行為傷害投資者、損害投資者利益，不讓違法違規(guī)者從違法違規(guī)行為中獲得利益，無疑是最重要的方面，也是最核心的環(huán)節(jié)。
要知道，如果股市沒有投資者的參與，就不可能存在，就不能成為一個交易平臺，不可能給上市公司帶來想要的利益。同樣的，如果上市公司不能給投資者帶來希望，不能吸引投資者進入市場，那么，建立股市，就等于是孩子玩游戲，不可能產(chǎn)生實實在在的效果，甚至連孩子玩游戲的效果也沒有。所以，提高上市公司質(zhì)量，讓上市公司能夠通過自身的運營，給投資者帶來收益，那么，上市公司與投資者的互動也就出現(xiàn)了，雙贏的格局也就形成了。
很顯然，違法違規(guī)行為的存在，是導致上市公司與投資者互動效果不佳、投資者信心不強的最重要原因之一。說實在的，民間的錢有的是，民間投資者期待投資的欲望和熱情也很強烈。問題就在于，股市的生態(tài)存在一定問題，違法違規(guī)行為比較普遍。為什么此次趙薇輸了官司會受到強烈關(guān)注，支持司法機關(guān)的投資者那么多。即便是不炒股的，也都支持司法機關(guān)的判決，也就在于廣大投資者，包括其他公民，都對股市的違法違規(guī)行為十分痛恨。
所以，嚴厲對違法違規(guī)行為的處罰，大幅提高刑期上限和罰款、罰金數(shù)額標準，強化民事?lián)p害賠償責任，當然會受到投資者的強烈關(guān)注和熱烈歡迎。至少，那些抱有僥幸心理的企業(yè)和機構(gòu)，需要重新審視一下自己的行為，掂量一下違法違規(guī)與處罰的分量，評估一下利益與風險的關(guān)系。如果風險遠大于收益、處罰遠嚴于違法違規(guī)，絕大多數(shù)企業(yè)和機構(gòu)，包括從業(yè)者，都有可能會選擇敬畏和執(zhí)紀，而不會再去冒險。
可以想像，“大幅提高”四個字，可不是隨便用的，一定是調(diào)整的力度非常大。同時，強化民事?lián)p害賠償制度，當然包括發(fā)布虛假信息、數(shù)據(jù)不真實、暗箱操作等方面的問題。即便是“烏龍指”什么的，也有可能給企業(yè)或單位帶來災(zāi)難，給出現(xiàn)問題的個人帶來極大影響。所以，未來的股市，還是能夠充滿期待與希望的。 |
